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公募基金2019年半年報披露完畢:賺錢效應提升 機構青睞“大消費”

來源:中國經濟網-《經濟日報》 時間:2019-09-10 16:26:55

□ 受益于一季度市場行情,公募基金上半年整體保持盈利。從類型上看,混合型基金、股票型基金和貨幣基金成為最賺錢的基金品種。

□ 上半年,公募基金分紅額高于2012年至2017年同期分紅額,僅比2018年下半年有所回落。

截至9月2日,公募基金2019年半年報披露完畢。受益于一季度市場行情不錯,公募基金上半年整體保持盈利。

Wind統計數據顯示,上半年各類基金合計盈利達到6562.77億元,明顯好于2018年同期。去年上半年,公募基金利潤僅為215.37億元。

從上半年情況看,混合型基金、股票型基金和貨幣基金成為最賺錢的基金品種。從基金公司來看,易方達、華夏、嘉實、匯添富、南方等公司成為上半年基金公司賺錢榜單的前5名。

權益類基金表現搶眼

從半年報情況來看,混合型、債券型、合格境內機構投資者(QDII)、基金中基金(FOF)、商品基金等各類型基金均取得良好賺錢效應。具體來看,混合型基金和股票型基金利潤分別達到2732.35億元和1934.34億元。

固定收益類產品表現也較好,其中規模占據公募基金半數的貨幣基金維持了賺錢效應,納入統計的651只貨幣基金合計利潤達到了1060.62億元;債券型基金上半年利潤也達到622.01億元。其他類型基金也表現較好,QDII、FOF、封閉式基金、保本基金和商品基金實現了正收益,上半年利潤分別達到83.57億元、7.85億元、103.82億元、3.38億元、14.83億元。

聯泰基金金融產品部總監陳東認為,不同類型基金產品賺錢效應不同,主要是因為一季度權益市場上漲,權益類基金整體表現較好,成為助力上半年基金獲得可觀利潤的重要原因之一。

根據Wind資訊統計,今年一季度,公募整體盈利超過6000億元,補足了2018年總虧損額度。具體來看,一季度公募基金整體盈利6166.88億元,相較去年四季度實現了轉虧為盈,盈利猛增7571.55億元。如此驚人的利潤漲幅主要源自非貨幣基金盈利能力大幅上漲。一季度貨幣基金盈利572.06億元,非貨幣基金盈利5594.82億元,環比增幅高達377.93%。

上半年,基金公司在為投資者賺得利潤的同時,也為公司斬獲了不少管理費。天相投顧統計顯示,上半年100余家基金公司的5376只基金產品管理費收入總計304.49億元,相比去年同期的309.22億元微幅下滑1.53%,總體表現平穩。

從具體類型看,債券基金、股票基金、FOF基金是僅有的三類管理費實現同比正增長的基金品種,商品基金、混合型基金等品種的管理費出現小幅下降。貨幣基金以106.03億元管理費總收入取代混合型基金,成為今年上半年收取管理費最多的基金,但相比去年同期,貨幣基金管理費仍縮水1.94%。混合型及債券型基金分別以98.93億元、53.63億元位居第二、第三名。FOF基金管理費收入3840.55萬元,相比去年同期大幅增長64.76%,是管理費增長最快的一類基金品種。

基金分紅穩中有增

中國銀河證券基金研究中心統計顯示,上半年134家公募基金公司的公募基金分紅總額為1813.13億元,其中股票基金33.51億元、混合基金120.64億元、債券基金603.01億元、貨幣市場基金1054.87億元、QDII基金1.11億元。上半年公募基金分紅額高于2012年至2017年同期水平,僅比2018年下半年有所回落。

中國銀河證券基金研究中心胡立峰認為,公募基金的分紅金額不能作為基金投資者的收益指標,衡量基金投資者收益的指標應該是基金利潤。基金利潤大于基金分紅,說明基金投資者已實現收益和未實現收益均是正數;基金利潤小于基金分紅,說明基金投資者已實現收益是正的,但存在未實現的虧損。

具體來看,上半年天弘基金公司旗下基金分紅148.62億元名列134家基金管理公司第一名,易方達、博時、建信、工銀瑞信、中銀、南方、廣發、匯添富、招商分別列第二至第十名,華宸未來、東海基金、恒生前海、瑞源基金、湘財基金等12家公司成立以來未見分紅。

陳東介紹,基金分紅是指基金將已經實現收益的全部或者部分分配給持有人。基金分紅和基金利潤是不同的概念,因此投資者不應該認為基金分紅越多,基金賺取的利潤就越多。公募基金行業應該獨立、持續、穩健、有序地將已實現收益陸續分配給持有人,以此減少持有人的頻繁進出,帶來的較高費用和對基金資產組合的沖擊,而且持有人可以通過選擇現金分紅或者紅利再投資,靈活進行長期基金投資安排。

基金持倉青睞三大領域

半年報顯示,上半年公募基金青睞醫藥、食品飲料和農業三大領域。在納入統計的40余只收益超過50%的績優基金中,持倉主要集中在醫藥、食品飲料和農業,三大板塊為主動管理的權益類基金貢獻不菲收益。其中,招商中證白酒指數分級以73.73%的收益率獲得半年度冠軍,鵬華酒分級、國泰國證食品飲料行業指數分列第二、第三位,收益分別為66.69%、58.33%。

具體來看,醫療健康主題基金、白酒基金和農業主題基金業績表現搶眼。半年報顯示,博時醫療保健、廣發醫療保健、農銀匯理醫療保健、寶盈醫療健康滬港深多只基金收益率超過50%。其中,農銀匯理醫療保健二季度末的股票倉位較高,在91%以上,資產規模近16億元,配置了22只股票,且前8大重倉股的占比都在5%以上,持倉集中度也較高。

博時醫療保健行業基金經理葛晨表示,新一輪“帶量集采”在內的醫藥行業政策將陸續落地,但對市場的沖擊預計有限,市場對帶量集采的方向和幅度已經有一定認知,相關預期也已經反映在股價中。在細分領域,大環境沒變的情況下,市場對醫藥行業的“核心資產”仍會追捧。

在消費主題基金方面,富國消費主題、易方達瑞恒等“大消費”主題基金領跑,今年以來收益率分別達到71.43%和68.72%。易方達瑞恒上半年的配置增加了機場、零售、食品飲料等板塊,但整體持倉明顯以食品飲料為主,在九成以上的股票倉位中,白酒占比最高。前十大重倉股包括五糧液、上海機場、格力電器等。

相對冷門的農業板塊也成了上半年部分基金避險的首選。重倉農業較多的代表性基金是銀華農業產業、銀華內需精選,2只基金由不同的基金經理管理,但都是重點持倉農業股,同時適當配置了消費股。

銀華農業產業基金經理王翔表示,從下半年看,與宏觀經濟相關度較高的行業預期已經獲得部分修復,而樂觀預期不太現實。農業板塊具有相對獨立的周期屬性,必需消費品行業增速穩定性較強,是其近期重點配置的方向之一。(經濟日報·中國經濟網記者 周 琳)

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